Token Burn
토큰 소각은 토큰을 회수할 수 없는 소각 주소(또는 소각 지갑)로 전송하여 특정 수의 토큰을 유통에서 영구적으로 제거하는 프로세스를 설명하는 암호화폐 용어입니다. [1] 토큰 소각의 목적은 다양하지만, 희소성 및 가치와 같은 요소에 영향을 미칠 수 있는 암호화폐 또는 토큰의 총 공급량을 줄이기 위해 수행되는 경우가 많습니다.
개요
토큰 소각은 특정 양의 토큰을 유통에서 제거하여 암호화폐의 총 공급량을 의도적으로 줄이는 것을 의미합니다. 코인의 총 공급량을 의도적으로 줄이는 것은 시장 수요 증가를 통해 특정 디지털 자산의 가치를 잠재적으로 높이기 위한 것입니다.[3]
암호화폐 소각 과정은 자동 및 내장 메커니즘, 일회성 이벤트 또는 정기적인 유지 보수를 포함한 다양한 접근 방식을 통해 프로젝트에 통합될 수 있습니다.[3]
암호화폐 소각을 시작하기로 한 결정은 프로젝트 출시 전에 백서에 문서화되어 시간이 지남에 따라 공급량의 일부를 점진적으로 줄이려는 의도를 명시적으로 자세히 설명할 수 있습니다. 또는 암호화폐 소각 결정은 커뮤니티 투표에 따라 분산형 자율 조직(DAO)이 소각 프로세스를 진행할지 여부를 집단적으로 결정할 수 있습니다.[3]
주요 소각 방법은 네 가지입니다.
ICO 소각은 일반적으로 판매되지 않은 ICO 토큰에 대해 수행됩니다. 유통 소각과 유통 외 소각의 차이점은 기본적으로 토큰이 생성되기 전에 소각되었는지 여부에 달려 있습니다. 가스 수수료 소각은 코드에 작성되어 각 거래와 함께 소량의 암호화폐를 소각합니다.[15]
토큰 소각 예시
이더 (ETH)
이더리움은 이전 작업 증명 (PoW) 네트워크에서 새로운 지분 증명 (PoS) 네트워크로 사용자의 마이그레이션을 용이하게 하기 위한 전략으로 토큰 소각 메커니즘을 채택했습니다. 2021년 8월에 출시된 업데이트인 EIP-1559 구현을 통해 이더리움은 네트워크에서 트랜잭션을 검증하는 과정에서 트랜잭션 수수료로 수집된 이더 토큰의 일부를 소각할 수 있습니다.[6]
Shiba Inu (SHIB)
소각 메커니즘을 구현하는 암호화폐의 또 다른 예는 밈 코인 Shiba Inu (SHIB)입니다. 2022년 4월, Shiba Inu 개발자들은 SHIB 소각 포털을 도입하여 참가자들에게 SHIB 토큰을 소각할 수 있는 옵션을 제공했습니다. SHIB 토큰을 소각하는 대가로 개인은 burntSHIB라는 또 다른 토큰을 받습니다. 이 토큰은 ERC-20 토큰 RYOSHI 형태로 보상을 제공합니다.[6]
바이낸스 코인 (BNB)
2017년부터 암호화폐 거래소 바이낸스는 분기별로 바이낸스 코인 (BNB)을 소각하는 관행을 시작했습니다. 거래소는 BNB 총 공급량의 약 50%가 유통에서 회수될 때까지 이러한 소각을 계속할 것을 약속했습니다.[8] 바이낸스 코인은 모든 암호화폐 보유자가 자신의 지갑에서 제거하려는 코인 수를 지정하여 쉽게 실행할 수 있는 소각 기능을 통합하고 있습니다. 이 프로세스에는 스마트 계약이 먼저 보유자의 지갑에 필요한 코인이 있는지 확인하는 과정이 포함됩니다. 확인되면 지정된 코인이 차감되고 유통 중인 코인 총 수가 자동으로 조정됩니다.[2]
BNB 체인은 2023년에 24번째이자 세 번째 분기별 BNB 소각을 완료했습니다. 소각에는 자동 소각과 파이오니어 소각 프로그램이 포함됩니다. 2023년 7월 현재 최신 소각의 사실 및 수치는 다음과 같습니다.[9]
- 자동 소각 (총 BNB 소각량): 1,991,854.33 BNB
- USD 환산 가치: ~$484,160,000
- 파이오니어 소각 프로그램에서 소각된 BNB: 747.51 BNB
- 실제 소각 (자동 소각 - 파이오니어 소각): 1,991,106.82 BNB
BNB 실시간 소각
네트워크는 검증인이 수집하는 각 블록의 가스 수수료의 고정 비율을 BEP-95에 따라 소각합니다. 정확한 비율은 BSC의 거버넌스 메커니즘을 통해 결정됩니다. 소각은 BSC가 목표인 1억 BNB에 도달한 후에도 계속됩니다. BNB 공급을 줄임으로써 코인 가격에 상승 압력이 가해집니다. Binance Evaluation Proposal(BEP)은 BNB 위임자와 검증인이 받는 금액을 줄일 수도 있습니다. 그러나 가격 상승 압력으로 인해 명목 화폐 가치도 증가하여 코인 감소를 상쇄할 수 있습니다.[10][11]
BNB 자동 소각
BNB 자동 소각은 독립적으로 감사 가능한 객관적인 프로세스를 제공합니다. 수치는 분기별로 보고되며, 메커니즘은 바이낸스 중앙화 거래소와 독립적입니다. 또한, BNB 체인은 실시간 소각 메커니즘을 사용하여 BNB 체인 가스 수수료의 일부를 실시간으로 계속 소각합니다.
BNB 파이오니어 번
파이오니어 번 프로그램은 또한 적격한 BNB 체인 사용자가 입증 가능한 손실 자금과 동일한 양의 BNB를 유통에서 영구적으로 제거합니다. 이 수치는 총 분기별 소각 수치에 포함됩니다.
Frax Share 소각
Frax Share 또는 FXS는 유틸리티 및 거버넌스 토큰으로, FRAX의 소각 및 발행을 규제하고, FRAX의 안정성을 유지하며, Frax 생태계에 유입되는 수익과 초과 담보를 흡수하는 역할을 합니다. FXS는 소각 메커니즘을 갖춘 최대 1억 개의 FXS 토큰 상한선을 가지고 있습니다. 현재 시장에는 7,440만 개의 FXS가 유통되고 있습니다. FXS는 매년 FXS 배출량을 줄이는 반감 메커니즘을 가지고 있습니다. FXS의 설계는 Frax 거버넌스 시스템에 참여하는 장기 FXS 보유자에게 이익이 되도록 되어 있습니다. FXS 소유자는 veFXS를 통해 Frax Finance의 모든 이익과 수익을 얻습니다.[14]
토큰 이코노미
기본적으로 토큰 소각은 토큰의 유통 공급량을 파괴하거나 제거하는 것을 의미하는 포괄적인 용어입니다. 이를 달성하는 방법은 다양하지만, 토큰 소각의 효과는 기본적으로 유통되는 토큰 수가 적을수록 수요가 일정하게 유지된다면 각 토큰의 가격이 상승해야 한다는 것입니다. 이론적으로 수요가 증가하고 토큰도 소각된다면 토큰이 존재에서 사라지면서 자산 가격이 상승할 것입니다.
토큰 소각은 일반적으로 토큰 민팅과 함께 이루어지므로 일반적으로 특정 시점에 파괴되는 것보다 더 많은 토큰이 생성됩니다. 그러나 프로젝트가 최대 토큰 공급 제한을 만드는 것이 일반적이므로 토큰 소각은 프로젝트에 상당하고 지속적인 영향을 미칩니다. 장기적으로는 전체 토큰 제한을 줄이고 단기에서 중기적으로는 유통 공급량을 줄입니다.
단기 수요의 경우 흥미로운 새 프로젝트는 많은 관심과 결과적으로 프로젝트 토큰에 대한 수요를 끌어들일 수 있습니다. 반면에 수요는 빠르게 감소할 수 있으며 토큰 소각만으로는 수요 파괴로부터 가격을 구할 수 없습니다. 방정식의 수요 측면은 단기에서 중기적으로 모든 종류의 가격 변동을 일으킬 수 있으므로 소각을 통해 토큰 공급에 영향을 미칠 수 있음에도 불구하고 예측하기 어렵습니다.[15]
장점
토큰 소각은 디플레이션 효과를 가져와 공급을 줄임으로써 토큰 가격에 영향을 미칠 수 있습니다(이상적으로는 암호화폐 가치를 높임). [12]
인플레이션 억제
토큰 소각의 가장 중요한 이점은 인플레이션을 억제하는 데 도움이 된다는 것입니다. 유통되는 토큰이 많을수록 과잉 공급으로 인해 암호화폐의 가치가 하락할 수 있습니다. 토큰 소각은 유통되는 특정 수의 토큰을 제거하여 나머지 토큰의 가치를 유지하고 자산이 가치를 잃지 않도록 합니다.
가치 유지/증가
앞서 언급했듯이 토큰 소각은 암호화폐의 가치를 유지하거나 증가시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 유통되는 토큰 수를 줄임으로써 나머지 토큰에 대한 수요가 증가하여 가치가 상승할 수 있습니다. 일부 프로젝트 커뮤니티는 대규모 토큰 소각에 참여하여 홍보를 유도하고 결과적으로 암호화폐에 대한 인식을 높이고 수요를 늘리고 토큰 가격을 인상합니다. 이는 상당한 양의 암호화폐를 보유한 투자자에게 특히 유익할 수 있습니다.
단점
토큰 소각은 잠재적으로 암호화폐의 가치를 상승시킬 수 있지만, 토큰 소각에는 단점도 있습니다. [12]
자산의 영구적 제거
토큰 소각의 주요 단점 중 하나는 코인이 영구적으로 유통에서 제거된다는 것입니다. 암호화폐의 공급량이 고정되어 있고 향후 수요가 크게 증가하기 시작하면, 감소된 유통 공급량으로 인해 해당 수요를 충족하는 데 제약이 생겨 자산에 대한 기회를 놓칠 수 있습니다.
영향력을 미치려면 많은 양이 필요합니다.
토큰 소각의 또 다른 문제는 자산의 시장 가치에 눈에 띄는 영향을 미치려면 상당한 수의 토큰을 유통에서 제거해야 한다는 것입니다. 이는 특히 제한된 공급량과 많은 토큰 공급량 또는 홍보를 주도할 활성 커뮤니티가 없는 프로젝트의 경우 달성하기 어려울 수 있습니다.
Proof of Burn (PoB)
Proof of Burn(PoB)는 사용자가 네트워크에 참여하기 위해 일정량의 코인을 파괴하거나 "소각"하도록 요구하는 합의 메커니즘입니다. 사용자가 소각하는 코인이 많을수록 검증자로 선택될 가능성이 높아집니다. 검증자는 거래 수수료와 새로 발행된 코인 형태로 보상을 받습니다. PoB는 비트코인의 원래 합의 메커니즘인 작업 증명(PoW)의 개념을 모방하는 것을 목표로 하지만 높은 에너지 소비 및 하드웨어 요구 사항은 없습니다. 그러나 비트코인과 같은 PoW 기반 탈중앙화 플랫폼과 달리 Proof of Burn은 물리적 채굴 장비 대신 가상 채굴 장비를 사용하여 트랜잭션을 검증합니다. 간단히 말해서, PoB 채굴자는 네트워크 참여를 보여주고 채굴을 허용받기 위해 코인 소각을 시작합니다.[13]